VWAP(出来高加重平均価格)とは — 計算式とセッションのリセット

著者: Kikuchi Associates / 公開日: 2026年9月27日 / 最終更新日: 2026年9月27日

概要

VWAP(出来高加重平均価格)は、典型価格(高値・安値・終値の平均)を出来高で加重平均した値です。機関投資家が「その日の平均的な約定水準と比べて有利に売買できたか」を評価する執行指標として広く使われています。

計算式

分子・分母とも、セッション開始時点からの累積です。

計算手順

1. 各足の典型価格(高値+安値+終値)/3 を求める
2. セッション開始時点から、典型価格×出来高の累積と出来高の累積をそれぞれ求める
3. 前者を後者で割る

性質

• セッションで累積がリセットされる: 株式市場では取引所の立会時間が「セッション」ですが、暗号資産は24時間取引されるため、本サイトでは UTC の日付が変わるタイミングをセッションの区切りとして採用しています
• 単調に動かない: 単純な移動平均とは異なり、出来高の大きい足の影響を強く受けます
• 典型価格との違い: 出来高が一定であれば VWAP は典型価格の単純平均に一致します

一般的な使われ方

終値が VWAP に対してどこに位置するかが、その日の平均的な約定水準との比較材料として観察されます。

注意点

• UTC 日替わりでの区切り方は本サイトの設計上の選択であり、取引所ごとの営業日の定義とは一致しない場合があります
• セッション開始直後は累積される本数が少なく、値が不安定になりやすい区間です

本サイトの実装

典型価格×出来高の累積和と出来高の累積和をスカラー状態として保持し、UTC 日が変わるたびにリセットします。1 本あたり $O(1)$ で計算します。

本解説は上記文献に基づく一般的な見解の紹介であり、指標の解釈は流派・文献により異なります。将来の値動きを予測・保証するものではありません。詳細は免責事項をご覧ください。

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